Apakah nisbah perlindungan faedah?

22 Jan, 2025 Bacaan 10 minit

Apakah nisbah perlindungan faedah?

Bagaimana untuk mengira ICR

Jenis-jenis nisbah perlindungan faedah

Mengapa dan bila ICR penting

Tafsiran nisbah perlindungan faedah

Apakah nisbah perlindungan faedah yang baik?

Pemikiran akhir

Bayangkan anda menjalankan perniagaan. Baru-baru ini, anda memutuskan untuk mengembangkannya dengan mengambil pekerja baru dan membeli peralatan baru. Walau bagaimanapun, kerana anda tidak mempunyai sumber yang mencukupi, anda terpaksa mendapatkan pinjaman. Persoalannya kekal sama ada anda boleh membayar balik pinjaman dan faedahnya.

Bagaimana anda boleh menentukan ini? Model khas yang dipanggil nisbah perlindungan faedah boleh membantu seseorang menggambarkan keadaan kewangan syarikat dan memahami jumlah yang boleh dipinjam sebagai pemilik perniagaan. Mari kita lihat lebih dalam butirannya.

Apakah nisbah perlindungan faedah?

Secara ringkas, nisbah perlindungan faedah adalah model kewangan yang menunjukkan betapa mudahnya sesebuah syarikat boleh membayar faedah ke atas hutangnya. Model ini tidak mengambil kira prinsipal pinjaman, memberikan gambaran yang agak terhad mengenai kestabilan kewangan syarikat.

Berikut adalah beberapa ciri utama model ini:

  • Nisbah perlindungan faedah menumpukan sepenuhnya kepada pembayaran faedah. Jadi, dengan ICR yang cukup baik, pembayaran balik prinsipal masih mungkin menjadi isu.
  • ICR tidak mengambil kira semua perbelanjaan syarikat. Apabila mengira ICR, anda tidak mengira cukai, kos operasi, dividen, dan sebagainya, jadi, anda perlu menganggarkannya secara berasingan.
  • Model ini menumpukan kepada keadaan syarikat semasa dan tidak membenarkan anda membuat ramalan jangka panjang.

Nisbah perlindungan faedah adalah nombor tertentu yang anda kira menggunakan formula. Bergantung kepada niche perniagaan anda, nombor ini akan menunjukkan kemampuan sebenar anda untuk membayar faedah pinjaman anda. Sebagai contoh, ICR anda boleh menjadi 2.3.

Bagaimana untuk mengira ICR

Nisbah perlindungan faedah dikira dengan formula berikut:

Mari kita tafsirkan:

  • EBIT adalah singkatan untuk pendapatan sebelum faedah dan cukai. Ini adalah jumlah yang diperolehi oleh perniagaan daripada aktivitinya yang biasa sebelum membayar faedah pinjaman dan cukai.
  • Perbelanjaan Faedah (Jumlah Faedah Keseluruhan) adalah jumlah keseluruhan faedah yang perlu dibayar oleh sesebuah syarikat dalam keseluruhan tempoh pinjaman.

Biasanya, ICR dikira untuk sebulan, setahun, atau seperempat, bergantung kepada pelan pembayaran balik syarikat.

Mari kita pertimbangkan satu contoh:

Bayangkan anda memiliki sebuah kedai elektronik dalam talian. EBIT anda sebulan adalah $10,000—ini adalah pendapatan anda tolak kos elektronik yang anda jual, cukai, dan perbelanjaan operasi.

Anda mengambil pinjaman untuk membeli barangan baru untuk kedai anda. Jumlah keseluruhan perbelanjaan faedah untuk pinjaman ini adalah $2,000. Menggunakan formula, anda mendapat yang berikut:

Hasilnya adalah tepat ICR anda. Ini bermakna anda boleh membayar perbelanjaan faedah anda 5 kali dengan wang yang anda peroleh daripada menjual elektronik. Dan, bergerak sedikit ke hadapan, ini adalah ICR yang cukup baik untuk niche jualan dalam talian.

Satu lagi contoh:

Sebuah syarikat IT besar berakhir dengan EBIT negatif untuk tahun lepas. Ini bermakna syarikat itu mempunyai lebih banyak perbelanjaan daripada hasil. EBIT adalah –$50,000. Perbelanjaan faedah untuk pinjaman yang dianggarkan adalah $50,000.

Dalam kes ini, ICR ialah –1, yang bermaksud syarikat itu tidak akan dapat membayar balik faedah, sekurang-kurangnya bukan sekarang.

Jenis-jenis nisbah perlindungan faedah

Formula nisbah perlindungan faedah dengan EBIT yang dinyatakan di atas adalah yang paling mudah dan biasa. Walau bagaimanapun, anda memerlukan lebih banyak pandangan tentang keupayaan syarikat untuk membayar balik faedah.

Berikut adalah situasi di mana menggunakan jenis lain dari ICR boleh memberikan pandangan tambahan ini:

  • Nisbah perlindungan faedah EBITDA. EBITDA adalah singkatan untuk Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, dan Penulasan. Variasi ICR ini menjadi berguna apabila anda perlu memeriksa keupayaan untuk membayar faedah tanpa mempertimbangkan perbelanjaan bukan tunai. Pendekatan sedemikian memberikan gambaran yang lebih jelas tentang aliran tunai.

Formula nisbah perlindungan faedah EBITDA:

  • Nisbah Liputan Caj Tetap. Nisbah perlindungan faedah ini lebih luas: ia merangkumi semua pembayaran tetap di samping faedah. Ia membantu menganggarkan keupayaan keseluruhan syarikat untuk memenuhi kewajiban kewangan tetapnya.

    •  

  • Nisbah perlindungan faedah EBITDA Kurang Capex. Dengan bantuan nisbah ini, anda boleh mengira wang yang dibelanjakan untuk mengekalkan atau mengembangkan syarikat—Perbelanjaan Modal, atau Capex. Ini menunjukkan seberapa baik syarikat dapat membayar faedahnya selepas pelaburan ini.

Mengapa dan bila ICR penting

Perniagaan mengira ICR apabila mereka perlu menganggarkan keupayaan untuk membayar faedah hutang yang belum dijelaskan. Selain menjadi bahagian yang jelas dari pengurusan risiko sebelum mengambil pinjaman, mengira ICR juga penting dalam situasi berikut:

  • memahami kesihatan kewangan jangka pendek syarikat
  • menganggarkan peluang untuk mendapatkan jumlah pinjaman tertentu
  • membuktikan kestabilan kewangan dan kelayakan kredit kepada pelabur dan pemberi pinjaman
  • menguruskan aliran tunai yang diperlukan untuk aktiviti perniagaan harian
  • mendapatkan amaran awal masalah kewangan sekiranya ICR terlalu rendah.

Metrik ini juga berguna untuk trader dan peserta pasaran lain, yang ingin mengambil pinjaman dan perlu memahami jika mereka akan dapat membayarnya.

Tafsiran nisbah perlindungan faedah

Jadi, Anda telah mengira Nisbah ICR dan mendapat satu nombor tertentu. Apakah maksud nombor ini, dan bagaimana ia boleh membantu Anda membuat keputusan dengan yakin? Kami akan membincangkan ini lebih lanjut.

Apakah nisbah perlindungan faedah yang baik?

Tiada angka universal untuk ICR. Bergantung kepada niche perniagaan Anda, nisbah 'baik' mungkin berbeza dari nombor yang sangat kecil ke nombor yang agak besar. Penanda aras umum adalah 3 atau lebih tinggi. ICR biasanya tidak terlalu tinggi dan jarang melebihi 30.

Berikut adalah beberapa panduan umum:

  • ICR 2 atau lebih tinggi. Secara umum, bagi kebanyakan industri, ini adalah ICR yang baik. Ini bermakna perniagaan memperoleh sekurang-kurangnya dua kali lebih daripada jumlah faedah dan boleh mengambil pinjaman dengan selamat.
  • ICR dari 1 hingga 2. Biasanya, nisbah seperti ini juga dianggap cukup baik. Ini mungkin melibatkan risiko yang lebih tinggi daripada ICR di atas 2 kerana kestabilan keseluruhan boleh terjejas jika terdapat perbelanjaan yang tidak dijangka.
  • ICR kurang daripada 1. Nisbah ini menunjukkan syarikat tersebut tidak mampu mengambil pinjaman pada masa ini, dan membayar faedah mungkin membawa masalah kewangan, termasuk kegagalan membayar.

Untuk memberikan Anda pemahaman tentang nombor-nombor ini, kami akan menunjukkan ICR purata di kalangan syarikat A.S. mengikut industri berdasarkan Readyratios.com:

Makanan 2.89
Perabot dan kelengkapan 9.80
Industri logam utama 7.71
Hotel dan perkhidmatan penginapan lain 2.52
Pembaikan otomotif, perkhidmatan, dan parkir 4.71
Perkhidmatan pendidikan 3.76

Nota: Angka-angka ini boleh berubah dari tahun ke tahun dan tidak boleh dianggap sebagai asas utama untuk menganggarkan ICR sebenar syarikat Anda.

Pemikiran akhir

  • Nisbah perlindungan faedah menunjukkan betapa mudahnya perniagaan atau individu dapat membayar faedah pada hutang. Metrik ini tidak termasuk pokok pinjaman dan perbelanjaan lain.
  • Mengira ICR adalah penting sebelum mengambil pinjaman dan mungkin juga berguna untuk mendapatkan pandangan ke dalam kestabilan keseluruhan perniagaan. Kedalaman pandangan ini mungkin berbeza bergantung pada jenis ICR.
  • Dalam niche yang berlainan, ICR yang berlainan dianggap baik. Secara umumnya, nisbah 2 dan lebih tinggi dianggap tinggi. Ia menunjukkan bahawa syarikat memperoleh sekurang-kurangnya dua kali ganda jumalh faedah dan boleh mengambil pinjaman.
  • Bagaimanapun, metrik ini adalah terhad dan tidak dapat memberikan pandangan yang meluas tentang kesihatan kewangan syarikat. Ia harus dikira bersama dengan perbelanjaan dan kos lain.

Jadi trader profesional bersama Octa

Cipta akaun dan mula berlatih sekarang.

Octa

Artikel berkaitan