Dolar Australia Melemah, Sisi Negatifnya Tampak Terbatas karena Membaiknya Sentimen Risiko

• Dolar Australia mungkin akan kembali menguat karena membaiknya sentimen pasar di tengah langkah-langkah stimulus Tiongkok.
• Bendahara Australia Jim Chalmers menyambut langkah-langkah stimulus baru Tiongkok sebagai "perkembangan yang sangat baik."
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS yang lebih tinggi memberikan dukungan untuk Dolar AS.

Dolar Australia (AUD) melemah terhadap Dolar AS (USD) pada hari Jumat. Pasangan mata uang AUD/USD menerima tekanan turun dari Greenback yang stabil di tengah peningkatan imbal hasil Treasury AS. Namun, sisi negatif dari AUD yang sensitif terhadap risiko dapat dilatih kembali karena berita stimulus lebih lanjut dari Tiongkok, mitra dagang terbesarnya, mengangkat sentimen pasar secara global.

Menteri Keuangan Australia Jim Chalmers saat ini sedang berada di Tiongkok untuk memperkuat hubungan ekonomi antara kedua negara. Selama kunjungannya, Chalmers mengadakan diskusi yang jujur dan produktif dengan Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC). Ia menyoroti perlambatan ekonomi Tiongkok sebagai faktor kunci dalam pertumbuhan global yang lebih lemah dan menyambut langkah-langkah stimulus baru negara tersebut sebagai "perkembangan yang sangat baik."

Dolar AS dapat menghadapi tekanan menyusul pernyataan dovish dari para pejabat Federal Reserve. Gubernur The Fed Lisa Cook menyatakan pada hari Kamis bahwa ia mendukung penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) minggu lalu, mengutip peningkatan "risiko-risiko penurunan" terhadap ketenagakerjaan, demikian menurut Reuters.

Para pedagang saat ini diprakirakan akan memantau dengan seksama data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS untuk bulan Agustus, yang dijadwalkan akan dirilis di sesi Amerika Utara.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Dolar Australia Melemah meskipun Sentimen Pasar Positif

• Produk Domestik Bruto (PDB) AS yang disetahunkan meningkat pada tingkat 3,0% pada kuartal kedua, seperti yang diprakirakan sebelumnya, menurut Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) pada hari Kamis. Sementara itu, Indeks Harga PDB naik 2,5% di kuartal kedua.
• Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS untuk pekan yang berakhir pada 20 September dilaporkan sebanyak 218.000, menurut Departemen Tenaga Kerja AS. Angka ini berada di bawah konsensus awal 225.000 dan lebih rendah dari angka revisi minggu sebelumnya yaitu 222.000 (sebelumnya dilaporkan 219.000).
• Tiongkok berencana untuk menyuntikkan lebih dari CNY 1 triliun modal ke bank-bank pemerintah terbesarnya, yang menghadapi tantangan-tantangan seperti penyusutan margin, penurunan laba, dan peningkatan kredit macet. Suntikan modal yang substansial ini akan menjadi yang pertama kalinya sejak krisis keuangan global 2008.
• Menurut Tinjauan Stabilitas Keuangan Reserve Bank of Australia dari September 2024, sistem keuangan Australia tetap tangguh, dengan risiko yang sebagian besar terkendali. Namun, kekhawatiran utama termasuk tekanan di sektor keuangan Tiongkok dan respons terbatas dari Beijing untuk mengatasi masalah ini. Di dalam negeri, sebagian kecil peminjam rumah di Australia mengalami keterlambatan pembayaran, meskipun hanya sekitar 2% peminjam yang merupakan pemilik rumah yang menghadapi risiko gagal bayar yang serius.
• Commonwealth Bank of Australia (CBA) mengantisipasi bahwa RBA harus merevisi prakiraan konsumsi mereka di bulan November. RBA telah mengakui adanya risiko-risiko penurunan pada pandangannya saat ini. Potensi revisi ini, dikombinasikan dengan ekspektasi kenaikan lebih lanjut pada tingkat pengangguran dan pemangkasan rata-rata inflasi yang sesuai dengan prakiraan CBA, dapat memposisikan RBA untuk mengimplementasikan penurunan suku bunga sebelum akhir tahun.
• Gubernur Federal Reserve Adriana Kugler mengatakan pada hari Rabu bahwa ia "sangat mendukung" keputusan The Fed untuk menurunkan suku bunga sebesar setengah poin minggu lalu. Kugler lebih lanjut menyatakan bahwa akan lebih tepat untuk melakukan penurunan suku bunga tambahan jika inflasi terus menurun seperti yang diharapkan, demikian dikutip dari Bloomberg.
• Dalam sebuah catatan baru-baru ini, JP Morgan menyarankan para investor untuk memantau komoditas dan imbal hasil obligasi sehubungan dengan prospek pasar yang positif setelah proposal stimulus Tiongkok pada hari Selasa. Bank ini menekankan bahwa pertumbuhan global telah menerima dorongan baru dari Tiongkok, sebuah faktor yang kurang dalam beberapa tahun terakhir. Perkembangan ini secara khusus mengurangi risiko resesi dan dipandang sebagai hal yang menguntungkan bagi pasar. Namun, JP Morgan juga memperingatkan tentang potensi risiko reinflasi.
• Indeks Harga Konsumen Bulanan Australia naik 2,7% dari tahun ke tahun di bulan Agustus, turun dari kenaikan 3,5% sebelumnya dan ekspektasi kenaikan 2,8%.

Analisis Teknis: Dolar Australia Melayang di Sekitar Batas Saluran Naik yang Lebih Rendah di Dekat 0,6900

Pasangan mata uang ini AUD/USD diperdagangkan di dekat 0,6880 pada hari Jumat. Analisis teknis pada grafik harian menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini diposisikan di dekat batas bawah pola saluran naik, dengan pergerakan lebih lanjut yang kemungkinan akan memberikan indikasi yang lebih jelas mengenai bias pasar. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) 14-hari tetap berada di atas level 50, mengindikasikan bahwa sentimen bullish masih bertahan.

Dalam hal resistance, pasangan mata uang AUD/USD dapat menjelajahi wilayah di sekitar batas atas saluran naik, di sekitar level 0,6990.

Pada sisi negatifnya, penembusan di bawah batas bawah saluran naik dapat melemahkan bias bearish dan membawa pasangan mata uang AUD/USD menguji Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di level 0,6832. Support signifikan berikutnya berada di level psikologis 0,6700, diikuti oleh level terendah enam minggu di 0,6622.

AUD/USD: Grafik Harian