Dow Jones Industrial Average Pemulihan Setelah Moody’s Menurunkan Peringkat Utang AS
- Dow Jones naik pada hari Senin, menyentuh wilayah 42.800.
- Moody’s menurunkan peringkat utang AS akhir pekan lalu, memicu sedikit keraguan dalam sentimen investor.
- Para pembicara Fed bekerja keras menjelang data PMI AS yang akan dirilis akhir pekan ini.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) mendapatkan momentum untuk memulai minggu perdagangan baru, menyentuh 42.800 untuk pertama kalinya dalam delapan minggu saat pasar terus mendorong pasar ekuitas kembali ke level tinggi setelah penurunan saham yang dipicu tarif tahun ini.
Agensi pemeringkat Moody’s mencabut peringkat AAA terakhir yang tersisa dari Amerika Serikat (AS) pada Treasuries-nya Jumat lalu, mengutip utang AS yang membengkak dan defisit pemerintah yang tidak dapat dikendalikan oleh pemerintahan presiden yang berturut-turut. Agensi pemeringkat mulai mencabut status AAA dari Treasuries AS pada tahun 2013, dan ini adalah pertama kalinya Moody’s menurunkan peringkat AS sejak tahun 1913.
Sentimen investor goyah di tengah berita tersebut, tetapi dengan cepat pulih dan mengabaikan dampak terhadap kredibilitas kredit AS: bahkan dengan kualitas investasi yang menurun, secara fungsional tidak ada alternatif untuk aset berkualitas Treasury, terutama ketika mempertimbangkan ukuran pasar utang AS yang sangat besar, yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan aset potensial lainnya.
Namun, tidak semuanya berjalan mulus di pasar Treasury: imbal hasil 30 tahun melampaui 5% pada hari Senin, dan imbal hasil 10 tahun diperdagangkan di atas 4,5%. Terakhir kali imbal hasil 10 tahun naik setinggi ini, secepat ini, pemerintahan Trump terpaksa beralih dari dan secara efektif membatalkan rencana "tarif timbal balik" pada bulan April.
Fed tidak terburu-buru untuk bertemu pasar di tengah penurunan suku bunga
Para pembicara Federal Reserve (Fed) telah memulai minggu ini dengan cepat dalam upaya untuk meredakan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga. Semua pembuat kebijakan Fed telah dengan lembut tetapi tegas mengingatkan investor bahwa kebijakan tarif dan perdagangan yang masih ada di AS membuat hampir tidak mungkin untuk memprediksi ekonomi domestik, dan menyesuaikan suku bunga sebagai akibatnya. Fed dengan tegas terjebak dalam mode tunggu dan lihat, tidak peduli seberapa banyak pasar suku bunga memperhitungkan penurunan suku bunga di masa depan. Meskipun para pedagang suku bunga masih berharap untuk siklus penurunan suku bunga baru yang dimulai pada tahun 2025, kapan penurunan suku bunga tersebut akan dimulai terus bergerak lebih jauh ke dalam kalender. Menurut Alat FedWatch CME, pasar suku bunga kini memperkirakan pemangkasan suku bunga sebesar seperempat poin pertama pada bulan September, jauh dari ekspektasi bulan Juni yang diperkirakan kurang dari sebulan yang lalu.
Rilis data ekonomi kunci minggu ini adalah angka Indeks Manajer Pembelian (PMI) S&P Global untuk bulan Mei. Menurut perkiraan median pasar, baik komponen manufaktur maupun jasa dari laporan PMI diperkirakan akan sedikit menurun seiring tarif yang menggerogoti aktivitas belanja bisnis.
Baca lebih banyak berita saham: Saham UnitedHealth mengisi kesenjangan saat pasar menilai bahwa titik terendah telah tercapai
Prakiraan harga Dow Jones
Dow Jones Industrial Average terus melangkah kembali naik di grafik. Indeks ekuitas utama ini telah ditutup lebih tinggi selama empat minggu berturut-turut, dan sudah dalam perjalanan menuju minggu bullish kelima setelah awal yang ditentukan pada hari Senin. Dow Jones semakin jauh di atas Exponential Moving Average (EMA) 200-hari di dekat 41.500, dan naik hampir 17% dari penurunan tarif bulan April yang membuat DJIA turun ke 36.600.
Grafik Harian Dow Jones
Dow Jones FAQs
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.